传统金融巨头正以前所未有的姿态拥抱加密货币市场。据最新消息，自1月5日起，美国银行将允许其旗下美林证券和美国银行私人银行的投资顾问，向符合条件的财富管理客户主动推荐现货比特币ETF。这一举措标志着比特币等加密资产，正从客户驱动的“特殊请求”，转变为金融机构标准投资组合讨论的一部分，是加密货币主流化进程中的一个里程碑事件。
美国银行首席投资办公室已批准覆盖四只在美上市的现货比特币ETF，分别是Bitwise比特币ETF、富达智慧起源比特币基金、灰度比特币迷你信托以及贝莱德的iShares比特币信托。分析师指出，这四只产品因其管理经验、资产规模和市场流动性而入选，其成熟的底层基础设施也便于银行从运营和监管风险角度进行背书。值得注意的是，机构交易平台Talos的亚太区负责人Samar Sen向Cointelegraph表示，这些顶级发行方在复杂基础设施上的投入，使其能够以高效的方式进行风险管理和交易执行。
这一决策有着深刻的行业背景。随着多只现货比特币ETF在2024年初获批上市，加密货币市场获得了前所未有的合规投资通道和流动性注入。传统金融机构面临着客户日益增长的需求，同时也看到了将这一新兴资产类别纳入服务体系，以巩固和拓展其财富管理业务的战略机遇。美国银行此举并非孤例，而是传统金融体系为应对资产数字化浪潮所做出的系统性调整。在此之前，客户只能自行发起购买请求，顾问的角色相对被动。
根据美国银行首席投资办公室发布的研究和正式配置指引文件，加密资产被框定为适合客户投资组合中约占1%至4%的配置部分，具体比例将依据客户的风险承受能力和所在地的监管要求而定。目前，相关的顾问培训正在全行超过1.5万名财富顾问中铺开，旨在将比特币敞口的讨论常规化。不过，目前获批的产品仅限于比特币，美国银行尚未公开承诺将以太坊或其他数字资产ETF纳入推荐名单。
展望未来，市场分析普遍关注下一个关键问题：现货以太坊ETF是否以及何时能在美国大型财富管理平台中获得同等待遇。Samar Sen认为，任何超出比特币范围的扩展，都将取决于市场流动性、市场结构的成熟度，以及大规模支持机构级执行和风险控制的能力。投资者应关注大型资产管理公司在该领域的创新探索，以及更广泛的多资产ETF结构（例如按市值加权的一篮子主流加密货币）的发展。随着机构采纳进入新阶段，加密货币市场与传统金融体系的融合将愈发深入，为行业带来更稳定的资金和更广阔的想象空间。
